清末民初，冀州城有两家威震北方的大镖局大方镖局和严家镖局，镖头方正生有一女，严寒生有一男，均起名知春。严知春因出生时母亲难产身亡而被父亲严寒送到大钟寺寄养，于十年前的一场大火中丧生。严寒悲痛万分，收养了一名流浪街头的孤儿养子，取名严忆春。
　　十九年后，方知春成长为漂亮出众、身怀武功的大姑娘，一次替父押镖进京，在路上结识了小神父释大卫，两人由相识到相知，彼此产生了深深的眷恋。方家世交苏万金是冀州城大钱庄的庄主，儿子苏灿从小就暗恋方知春，执着地要娶方知春为妻，方家很中意这门亲事，答应了苏万金的求亲。释大卫为了恢复原来冀州的教堂也从北京来到了冀州，教堂却已变成了澡堂，大卫只好先到澡堂当了一名搓澡工，其间大卫与严寒相识，两人性情颇为相投。严忆春在严府徐管家的帮助下取得了严寒的信任，严寒将严家镖局交给了严忆春，苏家女儿苏小妹与忆春两情相悦，很高兴看到忆春出人头地。
　　释大卫和方知春虽然已相互表白了心意，大卫却因为苏灿是自己的好朋友而决定退出，方知春伤心欲绝，同意与苏灿成婚。严忆春为了陷害释大卫，派人在婚礼上开枪打伤苏灿，却嫁祸于释大卫，只有方知春相信大卫不是开枪的凶手，义无反顾地与他站在一起。受伤与夺妻之恨使苏灿对大卫产生无法释怀的误会。此间释大卫结识了革命党人姚风雨和仗义行侠的霍元甲，并为他们的豪情和理想奋不顾身的精神所吸引，屡次在紧要关头帮助了他们，大家结为生死之交，革命成功后，释大卫和方知春受姚风雨之邀为革命工作。严忆春得到严家镖局的一切后翻脸无情，开始迫害严寒，还与纂取了革命成果的大督军和日本人合作，贩卖军火，并研制将严重危害国民生命的毒气，成为日本人觊觎中国的一只走狗，严寒发现了严忆春的恶毒用心，同时也发现释大卫就是自己一直以为已经死去的儿子严知春，却无法再拿回已交给严忆春的严家镖局。徐管家忍无可忍说出自己是忆春的亲生父亲，忆春已是丧心病狂，杀死了徐管家。严寒临终前说出释大卫就是严知春，忆春只好假惺惺地请严知春回到严家。
　　姚风雨和霍元甲一直在调查毒气事件，严忆春狗急跳墙，勾结大督军的儿子赵大少爷和赵三少爷不断进行暗杀、绑架、恐吓。赵大少爷和严忆春用假币事件害死了苏万金，苏灿加入丐帮成为帮主，苏小妹发现了严忆春的所作所为，伤心不已却又怀了严忆春的孩子，走投无路之际被暖玉楼的春艳收为贴身侍女。严知春和方知春在共同的战斗中消除了彼此的误会，感情愈深，在对抗日本人的比武中，严知春代替霍元甲迎战日本第一空手道，大获全胜，日本人却利用严忆春在比武大会上施放毒气。严知春在北京结识的韩玉婷是大督军的侄女，从大学毕业后成为一名报社记者，也不遗余力地投入到毒气的调查中。姚风雨和方知春冒着生命危险深入毒气谷，取得了关于毒气的第一手资料，革命党领袖李山河和阮先生决定召开国会，用这些资料弹颏已是国民大总统的大督军。在这场斗争中，韩玉婷为救严知春而死，姚风雨中毒而亡，阮先生也中枪身亡，终于取得了弹劾的胜利。
　　苏灿最终消除了对严知春的误会，舍身从赵三手里救出方知春，并希望她追求自己的幸福。苏小妹看清了严忆春的真实面目，知道他再不可能悔改，毅然离开了他，生下并独自抚养她和严忆春的女儿。严忆春的一切努力都付之东流，成长受当众人唾弃的丧家之犬，小妹的离开给了他最后一击，他又回到二十年前再次流浪街头，成了靠人施舍度日的疯乞丐。严知春和方知春携手远渡法国留学，十二年后学成归国。